2025 카카오 주가전망 완벽분석

1. 1분기 실적 및 현황

• 2025년 1분기 카카오는 매출 1조 8,637억 원(전년 대비 -6.3%), 영업이익 1,054억 원(전년 대비 -12.4%)으로, 시장 예상치에는 부합했으나 역성장을 기록했습니다.
• 플랫폼 부문은 성장(+4.0%)했으나, 콘텐츠 부문은 -15.7% 하락하며 전체 실적에 부담을 주었습니다.
• 주요 원인으로는 콘텐츠(게임, 웹툰 등) 부진, 자회사 매각, 광고 시장 둔화, 정치적 불확실성 등이 지목됩니다.

 

2. 하반기 실적 및 주가 전망

• 카카오톡 개편 및 신규 AI 서비스: 2025년 하반기 카카오톡의 대대적인 개편과 신규 AI 서비스(예: AI 에이전트 ‘카나나’, AI 검색 등) 출시가 예정되어 있어, 외형 성장과 트래픽 증가가 기대됩니다.
• 광고·콘텐츠 회복: 2분기부터 광고 및 콘텐츠 매출이 계절 효과와 내수 회복 등으로 증가할 전망이며, 하반기에는 카카오톡 내 숏폼 콘텐츠, 신규 광고 모델, 신작 게임 출시 등으로 실적 개선이 예상됩니다.
• 경제 및 정책 환경: 금리 인하, 추경 집행 등 거시 환경 개선과 SM엔터테인먼트 아티스트 활동 재개 등도 긍정적 요인으로 꼽힙니다.

 

3. 증권사 목표주가 및 투자 의견

증권사	목표주가(원)	투자 의견	주요 근거
KB증권	49,000	매수	카카오톡 개편, AI 신사업, 외형 성장 기대
NH투자증권	51,000	매수	AI 사업 진출, 하반기 광고·콘텐츠 회복, 신작 게임 등
IBK투자증권	52,000	매수	하반기 신규 서비스 효과, 광고·콘텐츠 매출 증가
대신증권	50,000	매수	하반기 이용자 지표 개선, 신규 서비스 효과

현재 주가 대비 40% 내외의 상승 여력이 있다는 평가가 많으며, 하반기 실적 개선이 본격화될 경우 추가적인 주가 상승이 가능할 것으로 전망됩니다.

 

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4. 리스크 요인

• 콘텐츠 부문 경쟁 심화 및 회복 지연
• 노동조합과의 갈등, 자회사 매각 등 내부 구조조정 이슈
• 정치적 불확실성(대통령 선거 등)과 광고 시장 변동성

요약

2025년 하반기 카카오는 카카오톡 플랫폼 개편, AI 신사업, 광고·콘텐츠 회복, 신작 게임 등 다양한 성장 동력이 기대되며, 주요 증권사들은 목표주가를 49,000~52,000원으로 제시하며 ‘매수’ 의견을 유지하고 있습니다. 다만, 콘텐츠 부문 회복과 신사업의 성공 여부, 내부 구조조정 이슈 등은 지속적인 관찰이 필요합니다.